반도체 주식의 미래는?

반도체 주식의 미래는?

반도체 부문은 최근 몇 년 동안 기술과 세계 경제에서 중요한 역할을 하기 때문에 투자자들의 주목을 받아 왔다.

그러나 최근 시장 동향은 반도체 주식에 기회와 과제를 모두 제공했다.

UBS 분석가는 "반도체 주식은 8월 초 광범위한 기술 수정의 일환으로 급격한 하락 압력을 받았다."라고 말했다.

주요 벤치마크인 필라델피아 반도체 지수는 7월 10일에서 8월 5일 사이에 최대 21%까지 폭락했다. 이 하락은 글로벌 기술 주식 전반에 걸친 광범위한 매도의 일부였으며 MSCI AC 세계 기술 지수도 같은 기간 동안 16% 하락했다.

하락은 주로 바쁜 거래, 실망스러운 2분기 실적, 조직적 매도로 인해 발생했으며, 이는 특히 유명 반도체 회사에 큰 타격을 주었다.

그러나 주요 지수는 그 이후로 반등했으며 필라델피아 반도체 지수는 8월 초 최저치에서 약 20% 상승했다.

분석가들은 이후의 반등으로 "이 부문에 양방향 위험이 더 많아졌다"고 지적했다. 여기에는 거시경제적 역풍과 규제 우려, 특히 미-중 관계와 칩 수출에 대한 새로운 제한 가능성이 포함된다.

9월에 Apple(NASDAQ:AAPL) 제품 출시에 대한 기대는 단기적으로 시장 감정에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 촉매제로 여겨진다.

"여전히 유망한 기술 기본 요소를 감안할 때, 우리는 여전히 미국 IT 부문을 선호한다."라고 분석가들은 말했다.

그러나 그들은 투자자들에게 주의를 기울이고 안주하지 말라고 조언한다. 글로벌 기술 평가가 다시 한 번 높은 수준에 접근하고 있으며 2025년 P/E의 25배에 가까운 수준에서 거래되고 있기 때문이다.

UBS는 투자자들에게 포트폴리오 내에서 기술과 AI에 대한 노출을 면밀히 평가하라고 조언한다. 노출이 제한적인 투자자의 경우 구조화된 전략은 AI에 대한 장기적 포지션을 구축하는 효과적인 방법이 될 수 있다.

반대로 노출이 높은 투자자는 자본 보존에 초점을 맞춘 전략을 고려할 수 있다. 현재 시장 변동성에도 불구하고 UBS는 글로벌 기술 부문을 유망한 장기 투자 기회로 보고 있으며, 2025년까지 글로벌 매출이 10% 중반대 성장할 것으로 예상한다고 말했다.